Gold Price News: इस क्षेत्र पर भारत की बढ़ती कार्रवाई में फंसी वित्तीय कंपनियों के लिए यह एक और दुखद सप्ताह रहा है। नियामक नए प्रतिबंध लगा रहे हैं जो जोखिमों को नियंत्रण में रखने के लिए ऋण देने पर अंकुश लगा सकते हैं और प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकशों के लिए तेजी से बढ़ते बाजार को प्रभावित कर सकते हैं।
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इस सप्ताह भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा जेएम फाइनेंशियल प्रोडक्ट्स लिमिटेड सहित कंपनियों द्वारा सीमित ऋण देने के बाद शैडो बैंक नवीनतम लक्ष्य बन गए हैं। ये उपाय बैंकिंग नियामक द्वारा फिनटेक दिग्गज पेटीएम के एक सहयोगी को नई जमा स्वीकार करने से रोकने के बाद आए हैं, जबकि पूंजी बाजार निगरानीकर्ता ने आग्रह किया था निवेशकों को स्मॉल-कैप शेयरों में अत्यधिक उछाल से बचाने के लिए म्यूचुअल फंड विक्रेता।
नियामक की सोच से परिचित लोगों के अनुसार, ऐसे और भी कदम उठाए जा सकते हैं क्योंकि आरबीआई इक्विटी बाजारों को वित्त पोषित करने में लगे कुछ प्रमुख गैर-बैंकों का निरीक्षण पूरा कर रहा है। निजी मामलों पर चर्चा के लिए नाम न छापने की शर्त पर लोगों ने बताया कि केंद्रीय बैंक ने बैंक पर्यवेक्षण के लिए पेशेवरों की एक अलग टीम गठित की है, जो अधिक विस्तृत और व्यापक हो गई है।
स्मार्टकर्मा पर प्रकाशित होने वाले इंडिया इंडिपेंडेंट इनसाइट के प्रणव भावसार ने कहा, “हम क्रेडिट फ़नल के अन्य हिस्सों में इस तरह के और कदमों की उम्मीद करते हैं।” उन्होंने कहा कि हालिया कार्रवाई और कुछ शैडो बैंक शेयरों पर प्रभाव “यहाँ रहेगा और संभवतः तीव्र होगा।”
आरबीआई ने हालिया कार्रवाई पर टिप्पणी मांगने वाले ईमेल का जवाब नहीं दिया।
भारत सभी मोर्चों पर तेजी से आगे बढ़ रहा है, और नियामक यह सुनिश्चित करते हुए वित्तीय प्रणाली से कुछ उत्साह कम करने की कोशिश कर रहे हैं कि बैंकों और अन्य खिलाड़ियों के पास संभावित जोखिमों पर बेहतर नियंत्रण हो। अर्थव्यवस्था 6% से अधिक की दर से बढ़ रही है, और ऋण और आईपीओ की मांग बढ़ रही है। लगातार आठ वर्षों की बढ़त के बाद स्टॉक में बढ़ोतरी जारी है।
आरबीआई महीनों से वित्तीय सेवा कंपनियों को अपने प्रशासन और जोखिम मूल्यांकन प्रणालियों में सुधार करने के लिए चेतावनी दे रहा है। भले ही ख़राब ऋण एक दशक से भी अधिक समय के निचले स्तर पर हैं, नियामक ने असुरक्षित ऋण देने पर अंकुश लगा दिया है और बैंकों से अन्य ऋणों के लिए अधिक प्रावधान करने को कहा है। संभावित धोखाधड़ी और मनी लॉन्ड्रिंग से बचने के लिए अधिकारी ग्राहक सत्यापन में खामियों के बारे में भी चेतावनी दे रहे हैं।
जनवरी में, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड की अध्यक्ष माधबी पुरी बुच ने अपनी चिंताओं के बारे में बात की थी। उन्होंने खच्चर खातों और आईपीओ आवेदन संख्या की मुद्रास्फीति का जिक्र करते हुए कहा, “हम कुछ अनियमितताओं से नाखुश हैं जो हम देखते हैं।” “अब हमारे पास डेटा है और हम कार्रवाई करेंगे।”
बैंक, छाया ऋणदाता और फिनटेक खिलाड़ी सभी गर्मी महसूस कर रहे हैं।
जेएम फाइनेंशियल के शेयर बुधवार को 20% तक गिर गए – एक्सचेंज द्वारा लगाई गई सीमा – और चार वर्षों में सबसे बड़ी इंट्राडे गिरावट, अन्य वित्तीय शेयरों को नीचे खींच लिया। आरबीआई जांच का सामना कर रहे एक अन्य छाया ऋणदाता, आईआईएफएल फाइनेंस लिमिटेड के शेयरों में पिछले दो सत्रों में से प्रत्येक में 20% की गिरावट आई है। तब से दोनों शेयरों ने कुछ नुकसान की भरपाई की है।
मामले से परिचित लोगों ने कहा कि पेटीएम अभी भी 40% से अधिक नीचे है क्योंकि इसके बैंकिंग सहयोगी को जमा जोड़ने से रोक दिया गया था क्योंकि यह सैकड़ों हजारों ग्राहकों की उचित जांच करने में विफल रहा था।
मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषकों ने एक रिपोर्ट में लिखा है, “ऐसी कार्रवाइयों के और उदाहरण शैडो बैंक शेयरों पर दबाव डाल सकते हैं।”
छाया बैंकों पर नवीनतम कार्रवाई परिसंपत्ति-समर्थित ऋण को लक्षित करती है, जो इन कंपनियों के लिए राजस्व का एक स्रोत है। मंगलवार को एक बयान के अनुसार, एक निरीक्षण के बाद आईपीओ और बांड पेशकशों के वित्तपोषण में गंभीर कमियों का पता चलने के बाद केंद्रीय बैंक ने जेएम फाइनेंशियल को शेयरों और बांडों के बदले ऋण देने से रोक दिया। इस बीच आरबीआई द्वारा अपने पोर्टफोलियो में “सामग्री पर्यवेक्षी चिंताएं” पाए जाने के बाद आईआईएफएल फाइनेंस को स्वर्ण ऋण स्वीकृत या वितरित करना बंद करने के लिए कहा गया था।
जेएम फाइनेंशियल ने एक बयान में कहा कि उसने लागू नियमों का उल्लंघन नहीं किया है और आरबीआई के साथ सहयोग करेगा। कंपनी की वित्तीय उत्पाद इकाई को अपनी उधार प्रक्रियाओं में कोई “भौतिक कमी” नहीं मिली। फर्म ने कहा कि दिसंबर में समाप्त होने वाली नौ महीने की अवधि के लिए आईपीओ वित्तपोषण व्यवसाय ने मूल कंपनी के लाभ में केवल 0.3% का योगदान दिया।
आईआईएफएल ने कहा था कि वह आरबीआई के निष्कर्षों का अनुपालन करने के लिए प्रतिबद्ध है।
आईआईएफएल और जेएम फाइनेंशियल जैसे छाया ऋणदाता दुनिया के सबसे अधिक आबादी वाले देश में ऋण का विस्तार करने में महत्वपूर्ण रहे हैं। वे आम तौर पर मुख्य बैंक नेटवर्क के बाहर के ग्राहकों को सेवा प्रदान करते हैं, जिनमें अप्रत्याशित नकदी प्रवाह वाले छोटे व्यवसाय भी शामिल हैं।
आईपीओ ड्राइव
छाया बैंक ऋण पर प्रतिबंध आईपीओ बाजार पर लागू हो सकता है, जो अन्य जगहों पर बिक्री में गिरावट के बावजूद फलफूल रहा है। भारत में बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प के एक कार्यकारी के अनुसार, यह और अगला वर्ष “हमारे जीवनकाल में” सबसे व्यस्त होगा।
शैडो बैंक महत्वपूर्ण चालक हैं क्योंकि वे नवीनतम हॉट लिस्टिंग प्राप्त करने के इच्छुक व्यक्तिगत निवेशकों को ऋण देते हैं। उस खुदरा धक्का के परिणामस्वरूप अक्सर बड़े पैमाने पर ओवरसब्सक्रिप्शन होता है, जिससे पूंजी बाजार नियामक को संभावित रूप से बढ़े हुए अनुप्रयोगों के बारे में चेतावनी देने के लिए प्रेरित किया जाता है जो मांग को प्रभावित करते हैं।
उधार देने के अलावा, जेएम फाइनेंशियल और आईआईएफएल ने इनमें से कई सौदों को अंडरराइट किया है। ब्लूमबर्ग द्वारा संकलित आंकड़ों के अनुसार, आईआईएफएल पिछले साल भारतीय इक्विटी पेशकश के मामले में तीसरे स्थान पर था, जबकि जेएम छठे स्थान पर था, दोनों मॉर्गन स्टेनली और गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक जैसी वैश्विक कंपनियों से आगे थे।
फिनट्रैक कैपिटल के संस्थापक अमित कुमार गुप्ता ने कहा कि आरबीआई की कार्रवाई “आईपीओ फंडिंग बाजार को कमजोर कर देगी और आपको कुछ समय के लिए लिस्टिंग-डे पर भारी लाभ नहीं देखने को मिल सकता है।” फिर भी, “ऐसी निगरानी की आवश्यकता है,” उन्होंने कहा, यह देखते हुए कि प्रतिबंध व्यापक बाजार को प्रभावित नहीं करेंगे।
