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Friday, October 28th, 2016 7:58 AM
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Fed Statement Reports “Weak” Economic Growth

Fed Statement Reports "Weak'' Economic Growth

Gold Silver Reports ~ Gold snapped a three-day losing streak after Federal Reserve officials held off from raising borrowing costs and scaled back forecasts for how high interest rates will rise this year.

The Fed kept the target range for the benchmark rate at 0.25 percent to 0.5 percent, according to a statement Wednesday following a two-day meeting. Policy makers’ updated projections implied two quarter-point increases this year, down from four forecast in December. Lower rates are a boon for gold, which becomes more competitive against interest-bearing assets.

♦ Gold has advanced in 2016 as turmoil in financial markets and the outlook for slower global economic growth boosted demand for the metal as a store of value. In dialing back rate expectations, the Fed said economic and financial developments continue to pose risks. Odds of an interest-rate increase in June fell to 38 percent, from 54 percent on Tuesday.

♦ The Fed decision “implies that economic growth is weak,” said Joe Foster, who helps manage a $575 million gold fund at Van Eck Associates. “A weak economy and the inability to have effective monetary policy creates all sorts of financial risks, risks in the banking system, risks to the economy, and those type of systemic risks are what gold rises on.”

♦ Bullion for immediate delivery rose 2.1 percent to $1,258.21 an ounce at 2:51 p.m. in New York. Before the Fed announcement, gold futures for delivery in April fell 0.1 percent to settle at $1,229.80 on the Comex. Rates rallied as much as 2.3 percent in electronic trading after the close.

♦ Prior to the Fed announcement, gold’s rally this year prompted Morgan Stanley to raise its average gold-price estimate by 8 percent to $1,173 an ounce for 2016. Societe Generale SA increased its 2016 forecast to $1,150, from a previous estimate of $1,000.

♦ Holdings in exchange-traded funds backed by gold rose 0.1 percent to 1,734.6 tons on Tuesday, near the highest level since July 2014.

♦ Georgette Boele, an ABN Amro Group NV strategist and third-most accurate precious-metals, said gold is more likely to reach her year-end estimate of $1,300 after the Fed’s statement.

♦ “I think we have seen the low and the momentum is up,” Boele said in an e-mail. “My forecasts may be too conservative.” ~ Neal Bhai Reports

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  • अमेरिका में ब्याज दरों पर फेडरल रिजर्व के फैसले के बाद सोने में जोरदार तेजी देखने को मिल रही है। कॉमैक्स पर सोना 2.25 फीसदी बढ़कर 1258 डॉलर के आसपास है, जबकि आज इसका भाव 1261.5 डॉलर के ऊपर तक पहुंचा था। चांदी में भी तेजी देखने को मिल रही है। कॉमैक्स पर चांदी 2.3 फीसदी की मजबूती के साथ 15.6 डॉलर पर पहुंच गई है। दरअसल फेड ने कहा है कि इस साल के दौरान अमेरिका में सिर्फ 2 बार ही दरें बढ़ सकेंगी, ऐसे में डॉलर में गिरावट आई है।

  • कच्चे तेल का दाम भी उछल गया है। ब्रेंट फिर से 40.5 डॉलर के पार है जबकि डब्ल्यूटीआई क्रूड करीब 2 फीसदी बढ़कर 39 डॉलर के ऊपर कारेबार कर रहा है। कतर में तेल उत्पादक देशों की बैठक होने जा रही है, जिसमें प्रोडक्शन में कटौती पर सहमति की संभावना जताई जा रही है।

  • डॉलर के मुकाबले रुपये में मजबूती आई है और 1 डॉलर की कीमत 66.90 रुपये के भी नीचे आ गई है। इस बीच मौसम विभाग ने 19 मार्च तक पंजाब, हरियाणा, राजस्थान और उत्तर प्रदेश में आंधी और ओले के साथ हिमाचल प्रदेश में तेज बारिश की आशंका जताई है।

  • एमसीएक्स पर सोना 1.5 फीसदी की बढ़त के साथ 29400 रुपये पर कारोबार कर रहा है। चांदी 1.5 फीसदी की मजबूती के साथ 37450 रुपये के आसपास दिख रही है। घरेलू बाजार में कच्चे तेल में जोरदार तेजी देखने को मिल रही है। एमसीएक्स पर कच्चा तेल करीब 3 फीसदी की उछाल के साथ 2620 रुपये पर पहुंच गया है। हालांकि नैचुरल गैस 0.15 फीसदी की मामूली बढ़त के साथ 126 रुपये के आसपास है।

  • बेस मेटल्स की बात करें तो एल्युमीनियम 0.2 फीसदी बढ़कर 101.75 रुपये पर कारोबार कर रहा है। हालांकि कॉपर करीब 1 फीसदी की मजबूती के साथ 337.5 रुपये पर पहुंच गया है। लेड में 0.5 फीसदी से ज्यादा की तेजी आई है, जबकि निकेल 0.8 फीसदी बढ़कर 583 रुपये पर पहुंच गया है। जिंक में 0.75 फीसदी की तेजी आई है और इसका भाव 119.5 रुपये पर पहुंच गया है।

  • एग्री कमोडिटीज में मेंथा तेल में बढ़त दिख रही है, जबकि ग्वार सीड भी चढ़ा है। एमसीएक्स पर मेंथा तेल 0.25 फीसदी से ज्यादा बढ़कर 873.3 रुपये पर कारोबार कर रहा है। वहीं एनसीडीईएक्स पर ग्वार सीड 0.5 फीसदी से ज्यादा की तेजी के साथ 3075 रुपये पर पहुंच गया है।

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